Investissez dans trois thèmes structurels grâce aux ETF
Constituer un portefeuille de trackers peut être assez simple pour les investisseurs qui souhaitent acheter « le marché » et investir dans une poignée d’ETF tels que ceux greffés sur le MSCI World. On peut également tenter de faire la différence en misant sur quelques thèmes structurels qui, en raison de la force de la tendance, devraient probablement faire mieux que la moyenne du marché à plus long terme. Nous vous présentons trois thèmes susceptibles de vous intéresser, et nous énumérons quelques trackers utiles dans cette optique pouvant figurer dans un portefeuille ou dans un plan d’épargne.
Soins de santé : coup de pouce démographique
Le secteur des soins de santé profite aujourd’hui pleinement de plusieurs tendances structurelles favorables qui devraient lui permettre de croître plus dynamiquement que l’économie dans les années à venir et de voir les bénéfices des entreprises qui le composent augmenter plus rapidement que la moyenne générale. Et ces tendances sous-jacentes sont aujourd’hui plus fortes que jamais. D’une part, la population mondiale vieillit de plus en plus vite, ce qui entraînera un recours accru aux soins de santé. Le vieillissement de la population va frapper rapidement, surtout dans les pays occidentaux riches. D’autre part, les innovations technologiques considérables engendrent une innovation et une transformation sans précédent. Le délai de réalisation des phases de recherche clinique, notamment, connaît une forte accélération.
Et en fin de compte, cette évolution permettra de rendre des soins de santé de meilleure qualité plus accessibles et plus abordables pour un plus grand nombre de personnes, tout en favorisant l’essor du secteur. La percée dans le domaine des médicaments contre l'obésité, dont la société danoise Novo Nordisk est un illustre représentant, en est un bel exemple. Les solides perspectives de croissance du secteur sont déjà fortement intégrées dans le cours de bourse, mais avec un rapport cours/bénéfice attendu de 25, le secteur World Health Care REIT n’est pas encore excessivement cher.
Ouvrir son portefeuille aux soins de santé ou les intégrer dans un plan d’épargne devrait entraîner une surperformance à plus long terme. L’offre de Trade Republic comprend une dizaine de trackers dédiés à la santé. On peut acheter l'indice MSCI World Health Care REIT , qui se compose à 70 % de grandes entreprises américaines comme Eli Lilly, UnitedHealth Group et Johnson & Johnson . Il est disponible en USD, en EUR et avec ou sans versement de dividende (voir tableau ci-dessus). Par ailleurs, il est possible de se tourner entièrement vers les entreprises américaines du secteur via le S&P 500 Health Care REIT USD (code ISIN : IE00B43HR379) ou vers leurs homologues européennes par le truchement du MSCI Europe Health Care REIT EUR (code ISIN : IE00BMW42181). Dans ce dernier, Novo Nordisk (21,44 % du portefeuille), Novartis (13,41 %) et Astra Zeneca (12,63 %) forment le top trois.
Changement climatique
Entré en vigueur il y a un peu moins de 8 ans, l’accord de Paris entendait apporter une réponse au réchauffement climatique en fixant des objectifs concrets. L’ambition de l’accord était de limiter la hausse de la température de la planète à 2 degrés Celsius (et de préférence 1,5 degré) par rapport aux valeurs pré-industrielles. Une mesure très importante pour limiter le réchauffement consiste à réduire les émissions de gaz à effet de serre en général, et de CO2 en particulier. Concrètement, les émissions de gaz à effet de serre doivent diminuer de 80 à 95 % d’ici 2050 par rapport à 1990. Pour y parvenir, un nombre croissant de mesures sont prises pour assurer la transition vers un avenir climatiquement neutre.
Et bien que la prise de conscience s’intensifie, nous n’en sommes qu’au début des investissements dans le développement durable et le changement climatique. De surcroît, il reste encore beaucoup à faire pour réaliser un véritable basculement. De nombreux chiffres indiquent en effet que les mesures prises sont insuffisantes. Il en va de même pour les investisseurs, qui commencent seulement à réfléchir aux impacts du changement climatique sur leur portefeuille. Beaucoup ignorent que le risque climatique est un risque d’investissement, ni plus ni moins. Dans le même temps, la transition climatique offre des opportunités d’investissement considérables. Il est en effet probable que les entreprises vertes et durables soient récompensées en bourse dans les années à venir et puissent également se financer à un coût du capital moindre.
Ce thème mérite également une place dans un portefeuille diversifié ou un plan d’épargne. Ce n’est toutefois pas un thème simple : il est très vaste et peut être complété par différents sous-thèmes. Pour investir dans le changement climatique via un tracker, une seule possibilité est disponible chez Trade Republic : le MSCI Europe Climate Change EUR (code ISIN : LU2056738490). L'indice de référence, le MSCI Europe ESG Climate Transition (EU CTB) Select Net Total Return Index, se compose de 176 entreprises européennes qui se distinguent par leurs efforts en matière de climat. Il s’agit concrètement de la crème de la crème du paysage boursier européen.
Transition énergétique
La thématique de la transition énergétique est bien sûr étroitement liée au changement climatique et permet à l’investisseur de donner corps de manière plus pratique à la thématique évoquée dans ce qui précède.
Avec la transition énergétique, nous sommes peut-être confrontés au plus grand tournant de l'histoire humaine. Et partout dans le monde, les pouvoirs publics accélèrent leurs plans de transition. Les États-Unis, par exemple, ont adopté la loi sur la réduction de l’inflation (Inflation Reduction Act), qui octroie 370 milliards de subventions à la transition énergétique et à l’investissement dans les technologies vertes. La Commission européenne a également l'intention de distribuer des subventions par le biais de son fonds Next-GenerationEU. Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE), la capacité dans le domaine de l'énergie renouvelable augmentera de 2400 gigawatts sur la période 2022-2027, soit 90 % de l'ensemble de la capacité électrique ajoutée durant cette période. Tous ces chiffres indiquent que les investissements sont et seront immenses.
Nous proposons deux manières d’investir sur cette thématique : via les énergies propres ou via les matières premières qui permettront la transition. Ces deux segments du marché connaissent des difficultés depuis un certain temps, notamment en raison de la hausse des taux d'intérêt qui a bouleversé de nombreux modèles économiques et rendu une multitude de projets non rentables et irréalistes. Le Global Clean Energies ETF (code ISIN : IE000U58J0M1) a perdu 30 % de sa valeur au cours de ces douze derniers mois, tandis que l’Energy Transition Metals ETF (code ISIN : XS2425848053, graphique ci-dessous), qui mise sur les matières premières utiles à la transition, a perdu 20 % sur la même période.
Le recul de ces deux trackers rend encore plus intéressant de s’y positionner dès à présent. D’une part parce que de nombreuses entreprises du secteur de l’énergie renouvelable se sont adaptées à la nouvelle réalité, alors que les investissements doivent se poursuivre pour répondre aux besoins, et d’autre part parce que la demande en métaux va exploser dans les années à venir, pour mener à bonne fin la révolution électrique en particulier. Dans le même temps, les investissements dans l’extraction des matières premières et les mines sont à leur plus bas niveau depuis 19 ans. Un déficit considérable est donc imminent.
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