Investir dans l'IA diversifiée par le biais de 3 fonds de placement Pictet

Par Francis Muyshondt.

Anjali Bastianpillai, Senior Client Portfolio Manager chez Pictet était à Bruxelles pour parler de la percée rapide de l'intelligence artificielle et de la manière d'en tirer parti en tant qu'investisseur. Elle a expliqué, à l'aide de trois fonds d'investissement Pictet (robotique, numérique et sécurité), comment investir dans l'IA de manière diversifiée sans avoir à supporter tout le poids des "Sept Magnifiques".

L'IA n'est pas un phénomène isolé

La présentation de Anjali Bastianpillai était intitulée : la loi d'Amara ? Et que dit exactement cette loi Roy Amara ? Eh bien, que nous avons tendance à surestimer l'impact à court terme d'une technologie et à sous-estimer son impact à long terme, d'autre part. Aujourd'hui, cette question se pose également pour l'IA. « Lors de la création de l'internet, l'enthousiasme était grand, mais personne ne se doutait de l'impact énorme qu'il aurait. Actuellement, il en va de même pour l'IA. En effet, les technologies basées sur l'IA n'en sont encore qu'à leurs débuts, mais elles progressent à une vitesse inédite. Dans quelques années, les systèmes d'IA seront plus performants que le cerveau humain en termes de compétences linguistiques, par exemple. En d'autres termes, l'impact de l'IA ne doit pas être sous-estimé. »

Anjali Bastianpillai, Senior Client Portfolio Manager chez Pictet.

Elle souligne également que la révolution actuelle de l'IA marque un nouveau chapitre dans l'histoire des percées pionnières de l'innovation technologique au cours des 50 dernières années. La percée de l'IA est au moins aussi importante que celle des ordinateurs personnels dans les années 1980, de l'internet dans les années 1990 ou des smartphones dans les années 2010. « Aujourd'hui, nous disposons de quatre éléments nécessaires pour rendre l'IA possible. Tout d'abord, les semi-conducteurs ont connu une amélioration phénoménale en termes de vitesse et de traitement des données en 10 ans. Deuxièmement, les énormes quantités de données stockées dans le nuage par toutes sortes d'applications. Troisièmement, les centres de données de haute technologie et, enfin, les énormes possibilités offertes par les logiciels en tant que service. Ces derniers sont aujourd'hui si bien établis que presque personne ne peut imaginer la vie sans logiciels. »

L'innovation est essentielle

Pour Anjali Bastianpillai, l'innovation est le principal moteur de l'économie numérique à long terme. « L'une des principales caractéristiques que nous examinons dans les entreprises est le montant investi dans la recherche et le développement (R & D). Plus précisément, nous examinons la recherche et le développement en pourcentage des ventes et évaluons la valeur ajoutée qu'ils apportent au produit vendu. » Elle cite l'exemple d' Amazon qui, dans son dernier rapport trimestriel, a annoncé que lorsque vous commandez un produit sur Amazon Prime aux États-Unis, il faut sept minutes pour qu'il soit emballé et prêt à quitter l'entrepôt. Il s'agit là d'un excellent exemple de dépenses de R&D qui ont (auront) un impact considérable sur les ventes. Selon Anjali Bastianpillai, Nvidia est un autre bon exemple. « Leurs dépenses en recherche et développement ont atteint 7 milliards d'USD l'année dernière et ces investissements génèrent aujourd'hui beaucoup de revenus. Comme on le sait, 80 % de leurs puces sont désormais utilisées pour l'IA et les centres de données. » Elle note que les entreprises incluses dans le fonds Pictet Digital investissent en moyenne 5 fois plus dans la R&D que les entreprises de l'indice MSCI World.

La Senior Client Portfolio Manager de Pictet souligne que les investisseurs ne peuvent tout simplement pas négliger la technologie en tant qu'investissement. « Tout est numérisé aujourd'hui, dans tous les secteurs. Aujourd'hui, les revenus numériques ne représentent que 8 % du PIB mondial ; en 2027, ils devraient atteindre 14 %. En d'autres termes, il existe une marge de progression significative. » Anjali Bastianpillai s'intéresse tout particulièrement à l'IA générative, également appelée "Gen AI". Il s'agit d'une intelligence artificielle capable de créer une grande variété de produits, tels que des images, des vidéos, du son, du texte et des modèles 3D. Pour ce faire, il reconnaît des modèles dans d'énormes ensembles de données et utilise ensuite ces connaissances pour générer des résultats nouveaux et uniques. « L'IA générative pourrait augmenter le PIB mondial de 7 % en améliorant la productivité dans tous les secteurs, en nous rendant plus efficaces et en réduisant les coûts. »

Elle peut citer de nombreux exemples d'entreprises qui monétisent déjà l'IA génique aujourd'hui, comme Adobe . « Le groupe possède quelque 300 millions de photos libres de droits et propose aux professionnels, avec Adobe Firefly, un produit texte-image basé sur l'IA pour moins de 400 USD, qui leur permet de créer des campagnes publicitaires. Les économies réalisées seront considérables. Un deuxième exemple est celui de CrowdStrike, une entreprise de cybersécurité. Grâce à son application Charlotte AI, d'énormes quantités de données peuvent être analysées en quelques secondes. » Anjali Bastianpillai conclut que les sociétés de logiciels, les sociétés d'infrastructure cloud et les fabricants de semi-conducteurs à haute performance seront les moteurs de la révolution de l'IA.

Les trois fonds Pictet

Et quel est le rapport entre la robotique, le numérique et la sécurité, les trois fonds Pictet axés sur la technologie, et l'IA ? « Les trois fonds ne se chevauchent pas beaucoup en termes de noms et la plupart des entreprises en portefeuille ont une certaine exposition à l'IA, ce qui est une constante. » Digital, qui a vu le jour en 2008, a réalisé un rendement de 54 % l'année dernière et les 'Magnificent Seven' ont représenté moins de 30 % de ce rendement. « En d'autres termes, je ne saurais trop insister sur le fait qu'il y a tant d'autres actions qui ont bien performé. Le fonds investit dans des entreprises qui utilisent les données, la technologie et les plateformes en ligne pour fournir des produits et des services innovants aux consommateurs dans l'économie numérique. « Par exemple, nous investissons dans le commerce électronique et la fintech, entre autres. MercadoLibre, l'Amazone de l'Amérique du Sud, est un titre de ce segment qui a enregistré d'excellentes performances. Five9, un opérateur de centre d'appel, a également obtenu d'excellents résultats grâce à l'utilisation d'un logiciel sophistiqué. »

Selon Anjali Bastianpillai, la différence entre les fonds "Digital" et "Robotics" est assez simple. digital se concentre sur le consommateur, tandis que Robotics met l'accent sur la manière dont les entreprises peuvent accroître leur productivité et se concentre donc sur l'industrie en mettant l'accent sur les logiciels industriels. Siemens , Dassault System et Autodesk , par exemple, peuvent optimiser leurs logiciels de simulation grâce aux semi-conducteurs d'IA. Synopsys , qui fabrique des puces d'intelligence artificielle sur mesure, est également un grand nom du fonds. Nvidia et AMD sont d'autres entreprises de conception de puces intéressantes, et nous sommes également positifs en ce qui concerne les semi-conducteurs pour les véhicules électriques. Et en termes de robotique industrielle, nous avons Fanuc dans notre portefeuille, par exemple. »

Alors que Digital et Robotics sont exposés à 100% à l'IA, Pictet-Security l'est à 55%. Anjali Bastianpillai souligne que le fonds de sécurité ne comprend aucune entreprise du "Magnificent 7". « Et pourtant, le fonds a réalisé un rendement de 22 % l'année dernière. Dans ce fonds, nous examinons trois éléments : La sécurité informatique, sécurité physique et services de sécurité. Dans ce dernier segment, le lien avec l'IA est plus ténu. La sécurité informatique représente la part la plus importante du portefeuille (42 %), avec Palo Alto, KLA et Crowdstrike comme grands noms. Et cela inclut les entreprises qui fournissent la sécurité logicielle pour les voitures auto-conduites, comme Aptiv et Mobileye. »