Ce n'est un secret pour personne : les Belges fortunés sont depuis longtemps insatisfaits de leur gestionnaire de patrimoine. Trop peu de focus sur le rendement, des coûts trop élevés pour des services sans lien direct avec leur portefeuille, et un manque criant de transparence. Econopolis et Allianz Benelux s'attaquent désormais à ce problème avec Twain, une nouvelle joint venture qui défie frontalement le secteur.

Geert Noels et Paul Bonroy

Un secteur qui se met lui-même des bâtons dans les roues

Geert Noels, CEO d'Econopolis, ne mâche pas ses mots. "La véritable innovation est freinée par de lourds investissements dans l'environnement : des bureaux coûteux, de nombreux événements onéreux, une gestion passive et peu de focus réel sur l'investissement", dit-il. Un diagnostic que reconnaîtront bon nombre d'entrepreneurs fortunés, de professions libérales et de cadres — précisément la cible que Twain entend séduire.

La question est de savoir si la plateforme peut tenir ses promesses. Car l'ambition est grande : 100% de focus sur la croissance patrimoniale, des coûts transparents et une approche basée sur les données qui, selon ses fondateurs, distancera largement les acteurs classiques.

Algorithme et humain

Le modèle de Twain repose sur deux piliers. D'un côté, un portefeuille personnalisé, structuré autour de stratégies multi-actifs défensives, d'investissements de cœur de portefeuille et de fonds thématiques. Pour ce faire, la plateforme fait appel au risklab Optimizer d' Allianz Global Investors, un modèle propriétaire de marchés de capitaux qui ajuste en continu les portefeuilles sur la base d'analyses de scénarios. De l'autre, un gestionnaire de relations personnel demeure disponible pour ceux pour qui la technologie seule ne suffit pas.

Cette combinaison d'algorithme et d'expertise humaine n'est pas nouvelle dans le secteur. Ce qui distingue Twain, c'est l'association de la vision macro-économique indépendante d'Econopolis avec l'envergure internationale et la puissance technologique d' Allianz — deux acteurs qui ne se retrouvent traditionnellement pas sur ce terrain commun.

La promesse des coûts

L'arme la plus affûtée de Twain est peut-être sa structure de coûts. La plateforme opte délibérément pour un modèle tout compris, une attaque directe contre les tarifs souvent opaques pratiqués par les acteurs établis. "Les clients paient encore trop souvent pour des choses qui n'ont rien à voir avec leur portefeuille", déclare Paul Bonroy d' Allianz Benelux.

Des chiffres concrets sur cette structure de coûts n'ont pas encore été communiqués. Pour une plateforme qui place la transparence au cœur de ses valeurs, c'est une lacune qui ne passe pas inaperçue.

Prometteur, mais encore tôt

Twain est opérationnel et a déjà accueilli ses premiers clients. Le déploiement plus large est prévu dans les prochains mois. La structure passe par Econodigital, dans laquelle Allianz Benelux participe à hauteur de 50%. Les deux maisons mères poursuivent par ailleurs leurs activités existantes sans changement.

Le timing n'est pas anodin. Dans un marché où les investisseurs deviennent de plus en plus exigeants sur ce qu'ils paient et ce qu'ils en retirent, la place pour une alternative bien positionnée est réelle. Si Twain saura occuper cet espace, les prochains mois le diront. Le secteur observe.