Agnieszka Gehringer

La croissance rapide des solutions d'investissement passif dans l'espace des titres à revenu fixe ces dernières années soulève la question de la performance par rapport aux stratégies d'investissement actif.

Dans cette étude, nous analysons la performance des fonds obligataires mondiaux gérés activement sur la période 2010 à 2020, en comparant la performance d'un large échantillon de fonds avec l'indice Bloomberg Barclays Multiverse, qui est conçu pour représenter la performance des instruments passifs. En moyenne, les gestionnaires obligataires actifs et l'indice sont à peu près en phase.

Toutefois, la distribution des rendements montre que certains des gestionnaires inclus parviennent à battre l'indice fréquemment ou sur de nombreuses années.

Agnieszka Gehringer et Kai Lehman de l'Institut de recherche Flossbach von Storch expliquent l'étude en détail dans le document ci-joint.

Kai Lehmann