Stockage d’énergie, semi-conducteurs et transformation numérique - pourquoi il faut s'attendre à une croissance économique.
Covid-19, guerre contre l'Ukraine, incertitudes en matière d'approvisionnement en énergie : le monde se souvient d'une série d'événements et évolutions inattendus. Cependant, cela n'a pas uniquement conduit à de l'incertitude, mais offre également un potentiel de croissance économique. Frank Schwarz, gérant de portefeuille chez MainFirst Asset Management, cite trois domaines qui devraient retenir l'attention des investisseurs en raison de la situation actuelle.
 Frank Schwarz |
1. Innovations dans le domaine du stockage : transport, batteries et énergies renouvelables en plein essor
"Le processus de décarbonisation est en train de passer d'un écosystème unidimensionnel à un écosystème multidimensionnel, car les marchés financiers, les entreprises et les gouvernements étendent leurs efforts de durabilité à un éventail plus large de technologies écologiques", explique M. Schwarz. Après les énergies renouvelables, le secteur des transports est en train de retenir l'attention en tant que deuxième plus grand émetteur de CO2, et les innovations se multiplient dans ce domaine. Les véhicules électriques et hybrides gagnent des parts de marché et font l'objet d'une promotion politique accrue en raison de leur importance pour le changement climatique. "En conséquence, les batteries et les matières premières nécessaires à ces véhicules seront encore plus essentielles à l'avenir", déclare le gérant.
Les batteries gagnent également en importance dans le secteur de l'énergie : ici, une attention particulière est accordée aux énergies éolienne et solaire, pour lesquelles la possibilité de stockage de l'énergie constitue ce que l'on appelle un "gamechanger". "Comme en 2011, lorsque le passage aux énergies renouvelables s'est accéléré après l'accident nucléaire de Fukushima, la guerre contre l'Ukraine marque un tournant crucial pour le secteur énergétique mondial et surtout européen", explique Schwarz." Associé à la priorité continue accordée à la décarbonisation, cela signifie que le prochain cycle d'investissement sera caractérisé par une importance croissante des énergies renouvelables."
2. Semi-conducteurs : la demande augmente sur toute la chaîne de valeur
Les processeurs constituent désormais une pierre angulaire de l'économie mondiale, et leur importance s'accroît également sur le plan politique et économique, affirme le gérant de fonds. L'Asie produit actuellement 75 à 80 % des puces mondiales, avec en tête Taiwan, la Corée du Sud, la Chine et le Japon. "Pas moins de 92% des processeurs dont les transistors sont inférieurs à 10 nanomètres sont produits exclusivement par TSMC à Taïwan, les 8% restants provenant de Samsung en Corée du Sud", d'après l'expert. "Taïwan passe ainsi au premier plan politique et l'entreprise TSMC au premier plan économique".
Schwarz s'attend à un fort potentiel de croissance sur toute la chaîne de valeur du marché des semi-conducteurs innovants en raison de son importance technologique et donc économique croissante. Malgré les récents changements macro et géopolitiques, qui ont entraîné un ralentissement à court terme de la demande, la croissance à long terme de l'industrie des semi-conducteurs reste intacte grâce à la proportion croissante de silicium dans les appareils finaux.
3. La transformation numérique modifie les dépenses des entreprises et permet des gains de productivité
Les processus propres à l'ère numérique reposent sur une énorme puissance de calcul et génèrent des quantités colossales de données. "Qu'il s'agisse d'apprentissage automatique ou d'intelligence artificielle (IA) - de nouvelles solutions logicielles sont nécessaires pour traiter efficacement ce flux de données", résume Schwarz. "La sécurité jouant ici un rôle crucial, le domaine de la cybersécurité devrait être à la pointe de l'innovation au cours de cette décennie. Il faut s'attendre à une évolution constante, car de nouveaux défis surgissent en permanence."
L'IA et l'apprentissage automatique ont le potentiel d'influencer la tendance à utiliser du matériel moins cher lors de la construction de centres de données et de réseaux, analyse le gérant de fonds. Cela pourrait entraîner des changements importants dans la proportion des dépenses des entreprises en matériel, logiciels et services, selon lui. "L'IA et l'apprentissage automatique peuvent donc stimuler la productivité, ce qui peut être bénéfique pour la croissance économique, la rentabilité, le rendement du capital et la valorisation des actifs."
