Nu de actieve ETF-markt in Europa tegen 2030 naar verwachting een omvang van 1 biljoen dollar zal bereiken, dankzij de opkomst van innovatieve ‘actieve core’- en ‘high-conviction active’-ETF's, benadrukt Michael John (MJ) Lytle, hoofd Productinnovatie bij Janus Henderson, het belang van het afstemmen van het aanbod op de behoeften van beleggers om het groeipotentieel in deze dynamische sector te benutten.

Volgens 42% van de professionele beleggers die zijn ondervraagd in een nieuw onderzoek in opdracht van Janus Henderson, zal de actieve ETF-markt in Europa in 2030 een omvang van 1 biljoen dollar bereiken[i]. De ondervraagde beleggers beheren gezamenlijk 800 miljard dollar aan activa.

Hoe snel zal de Europese markt voor actieve ETF's waarschijnlijk groeien?

“De Europese markt voor actieve ETF's is deze zomer gepasseerd de grens van 70 miljard dollar aan beheerd vermogen, meer dan een verdubbeling sinds begin 2024. Actieve ETF's maken nog steeds slechts 2,7% uit van de Europese ETF-markt, maar 74% van de professionele beleggers verwacht dat dit aandeel tegen het einde van volgend jaar zal oplopen tot 5%.”

“Wereldwijd is het groeitempo in de actieve ETF-sector opvallend. In de eerste helft van 2025 was volgens brancheconsultant ETFGI de helft van alle wereldwijd gelanceerde ETF's actief. Vooruitkijkend verwacht bijna 60% van de respondenten dat de meeste ETF's die in 2026 worden gelanceerd, actief zullen zijn.”

“De helft van de professionele beleggers verwacht dat volgend jaar 10% van hun ETF-allocatie in actieve strategieën zal zitten. Dit is een grote verandering voor de sector als geheel en kan beleggers aanzienlijke voordelen opleveren op het gebied van efficiëntie en liquiditeit”, aldus Michael John Lyttle.

Waarom zijn ETF's met een ‘actieve kern’ zo populair?

“Tot nu toe werd de acceptatie in Europa aangevoerd door ‘“active core”-ETF's, die een lage tracking error ten opzichte van een benchmark hebben en vaak gericht zijn op onderzoeksgestuurde indexgebaseerde strategieën. De meeste ondervraagde beleggers (72%) zien deze ETF's als vervanging voor hun bestaande indexgebaseerde passieve posities.”

“Daarentegen verloopt de acceptatie van ‘high-conviction active’ ETF's, die zijn gebaseerd op diepgaand fundamenteel onderzoek om meer geconcentreerde portefeuilles te ontwikkelen, tot nu toe trager. 66% van de respondenten ziet high-conviction active ETF's echter als potentiële vervanging voor traditionele beleggingsfondsen, wat wijst op een aanzienlijk groeipotentieel.”

Hoe evolueren de allocaties van beleggers naar actieve ETF's?

“Toen de respondenten van de enquête werd gevraagd hoe zij de toewijzing van fondsen aan actieve ETF's in de komende 12 maanden zien veranderen, gaf de overgrote meerderheid (96%) aan dat deze met 25% tot 75% zal toenemen. De verwachte stijgingen duiden op een groeiend vertrouwen in actieve beheerstrategieën. Deze strategieën zijn erop gericht om te profiteren van de expertise van fondsbeheerders om door complexe marktomgevingen te navigeren en superieure risicogecorrigeerde rendementen te behalen.”

“Deze trend onderstreept het toenemende belang van actieve ETF's in moderne beleggingsportefeuilles. Aangezien beleggers blijven zoeken naar manieren om hun portefeuilles te optimaliseren, zullen actieve ETF's het komende jaar een cruciale rol spelen in hun beleggingsstrategieën.”

Waarom leiden vastrentende waarden en aandelen de blootstelling aan activa via actieve ETF's?

“Maar liefst 80% van de respondenten gaf aan via actieve ETF's blootstelling te hebben aan vastrentende waarden, terwijl 58% van de respondenten actieve aandelen-ETF's gebruikt. De resultaten van het onderzoek onderstrepen het strategische gebruik van actieve ETF's voor het realiseren van gediversifieerde beleggingsportefeuilles.”

“De prominente rol van vastrentende waarden wijst op een sterke voorkeur voor stabiliteit en inkomsten, terwijl de betrokkenheid bij alternatieve beleggingen (55%) duidt op openheid voor innovatieve beleggingsmogelijkheden. Deze inzichten kunnen worden gebruikt voor toekomstige vermogensbeheerstrategieën en het aanbod van actieve ETF-producten, zodat deze beter aansluiten bij de voorkeuren van beleggers en de marktdynamiek.”

Waarom is het belangrijk om het aanbod van ETF's af te stemmen op de behoeften van beleggers?

“De meest dynamische innovatie op het gebied van ETF's vindt plaats aan de actieve kant. Maar om het volledige potentieel te benutten, zijn producten nodig die nauw aansluiten bij wat beleggers zoeken. Wij zijn van mening dat een goed ontworpen reeks op inzichten gebaseerde actieve ETF's, die zowel kernblootstellingen als blootstellingen met een hoge overtuigingskracht bieden, het potentieel heeft om beleggers het beste van actief beheer te bieden met de efficiëntie en liquiditeit van de ETF-structuur.”