Zeldzame aardmetalen zijn in korte tijd uitgegroeid van nichebegrip tot geopolitiek zwaartepunt. Door China’s dominante positie zoeken de VS en Europa koortsachtig naar alternatieven. Dat creëert kansen voor beleggers - die de vermogensbeheerders van Optimix analyseren en waar mogelijk benutten.
De laatste tijd gaat het in de media veel over zeldzame aardmetalen. Dat is een groep van 17 elementen die nodig zijn bij het maken van halfgeleiders, maar ook onontbeerlijk zijn bij de productie van elektrische auto’s, windmolens en zonnepanelen. In de afbeelding hieronder is te zien waar de grootste voorraden zeldzame aardmetalen zich bevinden. China heeft op dit gebied de beste kaarten in handen. De Verenigde Staten importeren 80% van hun zeldzame aardmetalen uit China, voor de Europese Unie is dat 70%.
Afbeelding: welke landen hebben de grootste voorraden zeldzame aardmetalen?
Beleggen in zeldzame aardmetalen
Als belegger houden we de ontwikkelingen op het gebied van zeldzame aardmetalen goed in de gaten. Het verkleinen van de afhankelijkheid van China biedt ook beleggingskansen. De Verenigde Staten gaan bijvoorbeeld samenwerken met Australië, waarbij in de Verenigde Staten een raffinagefabriek wordt gebouwd voor in Australië gewonnen grondstoffen. Het Australische mijnbouwbedrijf Lynas en de Amerikaanse verwerker MP Materials zagen als gevolg hiervan hun koers meer dan verdubbelen. Het Optimix Wereld Aandelen Fonds (dit jaar +21,2%) profiteerde dankzij de posities in deze aandelen van de koersstijgingen.
De komende jaren zullen (beursgenoteerde) ondernemingen die actief zijn in deze sector flink investeren. Ook in Europa is men wakker geschud. In de European Critical Raw Materials Act uit 2024 zijn doelen geformuleerd om in 2030 minder afhankelijk van andere regio’s te zijn. Europa heeft momenteel geen operationele mijnen en plannen daarvoor in Zweden en Noorwegen zullen pas in het volgende decennium verwezenlijkt kunnen zijn. In 2030 zou niet meer dan 65% van de zeldzame aardmetalen geïmporteerd moeten worden.
De Europese Unie schat dat met recycling van zeldzame aardmetalen in 30% van de vraag kan worden voorzien. Verder zal er gewerkt worden aan raffinagecapaciteit. Momenteel zijn er in de Europese Unie slechts twee fabrieken die zeldzame aardmetalen kunnen verwerken, in Estland en aan de Franse Atlantische kust. Laatstgenoemde is eigendom van Solvay en zal fors uitbreiden. Het strategisch belang van zeldzame metalen wordt de komende jaren alleen maar groter.
Ontwikkelingen Optimix beleggingsportefeuille
Tot de uitblinkers binnen de beleggingsportefeuille van Optimix dit jaar behoren de edelmetalen goud en zilver en de belegging in de nucleaire sector. Zo stegen goud en zilver met respectievelijk 48% en 61% dit jaar. De belegging in de nucleaire sector deed het sinds de aankoop begin mei met +108% nog beter. Door de sterke koersstijgingen van deze beleggingen is volgens de vermogensbeheerders van Optimix de kans op een correctie toegenomen. Dit heeft hen ertoe bewogen deels winst te nemen. Daarom reduceerden zij de posities in iShares Physical Gold, iShares Physical Silver en VanEck Uranium & Nuclear ETF. Mochten deze beleggingen in de komende periode voldoende corrigeren, dan zullen de vermogensbeheerders overwegen de positie wederom op te hogen. Indien het fonds niet corrigeert, en gestaag doorstijgt, zijn zij tevreden met een iets kleinere positie.
