BlackRock publiceert vandaag nieuw onderzoek waaruit blijkt dat vastrentende ETF’s zijn uitgegroeid tot een vaste pijler van moderne portefeuilles, op een moment waarop beleggers zich moeten verhouden tot renteontwikkelingen, kasposities en onrust op de markten.

Uit het rapport, getiteld A durable foundation: How bond ETFs are powering a portfolio revolution, blijkt dat obligatie-ETF’s een steeds grotere rol spelen in portefeuilles. Beleggers breiden hun beleggingen ook uit naar private markten en digitale activa.

Belangrijkste bevindingen:

• Het wereldwijd beheerd vermogen in obligatie-ETF’s is sinds 2020 meer dan verdubbeld tot ruim $3000 miljard. Daarnaast vertegenwoordigen indexstrategieën nog altijd minder dan 5% van de wereldwijde obligatiemarkt, wat wijst op aanzienlijke ruimte voor verdere groei. Ook de verhandelbaarheid is toegenomen, met dit jaar gemiddelde dagelijkse handelsvolumes van $67 miljard. Tijdens de importheffingenschok in april 2025 lag dat rond de $58 miljard. In maart van dit jaar, kort na het uitbreken van het conflict met Iran, liep de handel op tot $84 miljard. In tijden van onrust, zo staat blijkt uit de cijfers, behouden obligatie-ETF’s hun waarde.

• Momenteel houden beleggers relatief hoge kasposities aan. Uit het verleden blijkt dat in een tijd dat de rente werd verlaagd, cash in het daaropvolgende jaar gemiddeld slechts 2 tot 3% opleverde, ten opzichte van 7 tot 9% voor obligaties. Dat verschil komt voort uit hogere couponinkomsten en koerswinsten bij dalende rentes.

• 60% van de totale obligatiemarkt levert op dit moment 4% aan rendement op. In 2019 gold dat voor minder dan 20% van de markt.

• Actief beheerde obligatie-ETF’s winnen terrein omdat beleggers meer flexibiliteit zoeken. Van al het vermogen dat wereldwijd in obligatie-ETF’s is belegd, zit slechts circa 20% in actief beheerde strategieën. In 2025 namen dit soort ETF’s 32% van de totale instroom voor hun rekening.

• De omvang van private markten kan oplopen tot $32.000 miljard in 2030. Cryptomarkten vertegenwoordigen inmiddels circa $2.400 miljard. Naarmate in portefeuilles minder verhandelbare en volatiele beleggingen zitten, worden obligatie-ETF’s volgens het onderzoek steeds vaker ingezet als liquide tegenwicht. Ze stellen beleggers in staat om snel bij te sturen, kasstromen te beheren en portefeuilles te stabiliseren in tijden van onrust.

Ter referentie: De iShares obligatie-ETF’s van BlackRock zijn goed voor een aandeel van $1200 in het segment. In het eerste kwartaal kende de iShares obligatie-ETF’s een instroom van $46 miljard.