Le développement des énergies renouvelables et l’électrification des transports vont entrainer un accroissement significatif des capacités de transmission et de distribution d’énergie. Le plan Biden sur les infrastructures, toujours dans l’attente d’un vote définitif du Congrès, marquera une première étape sur l’horizon 2030.

Une densification inévitable des infrastructures de réseaux électriques

La transition énergétique et en particulier l’électrification des transports vont entrainer une hausse significative de la demande d’électricité dans les prochaines décennies (au moins 70 GW de hausse d’ici 2050, à comparer à une baisse de 10 GW sur la dernière décennie du fait des gains d’efficacité).

En matière de transmission et de distribution, deux éléments clés vont amener à une forte densification des réseaux aux Etats-Unis :

• La capacité de production d’électricité supplémentaire sera essentiellement renouvelable, avec une part dans le mix de production qui passera d’environ 20% en 2020 à plus de 70% en 2050.
• La recharge des véhicules électriques se fera à plus de 80% au domicile, passant d’un système où le consommateur se déplace au point de ravitaillement (environ 150 000 stations-services) à un système dans lequel l’énergie est acheminée directement vers lui (plus de 140 millions de ménages aux Etats-Unis).

L'infrastructure du réseau électrique doit donc être reconfigurée pour s’adapter à un contexte de production d’électricité complétement décentralisé (des ports et grandes agglomérations aujourd’hui à une multitude de sites d’énergies renouvelables demain) et à un mode de transmission et de distribution beaucoup plus désintermédié.

L’enveloppe prévue d’environ 70 Md$ dans le cadre du plan Biden, accompagnée d’un mécanisme de crédit d’impôts sur les capex alloués aux projets de développement des infrastructures de transmission d’ici 2030, n’est donc qu’une première étape d’une transformation en profondeur des réseaux électriques aux Etats-Unis.

Notre exposition aux infrastructures électriques aux Etats-Unis

Nous sommes actuellement positionnés sur deux entreprises américaines fortement exposées à l’opportunité de la transformation des réseaux électriques :

• Quanta Services, entreprise réalisant 69% de son chiffre d’affaires dans la conception, l’installation et la maintenance d’infrastructures électriques. Le groupe a une part de marché de 60% sur les grands projets de transmission aux Etats-Unis.
• Eaton Corp, groupe spécialisé sur les équipements électriques pour les réseaux basse et moyenne tension. La société réalise 38% de son chiffre d’affaires sur son marché domestique.