Ondanks een moeizame start van 2025 hebben beursgenoteerde REIT's zich beter staande gehouden dan de bredere aandelenmarkt, dankzij een defensieve marktrotatie. Nu de waarderingen nog steeds aantrekkelijk zijn en de fundamenten stabiel blijven, bieden REIT's op het juiste moment een mix van weerbaarheid en rentegevoeligheid, terwijl hun sterke inverse correlatie met de reële rendementen een meewind kan zijn als het beleid wordt versoepeld bij afnemende groei. In een markt die wordt gekenmerkt door volatiliteit en concentratierisico’s, onderscheiden REIT's zich als een gedifferentieerde bron van rendement voor beleggersportefeuilles.

Te midden van de vertragende groei, de toegenomen beleidsonzekerheid en aanhoudende marktvolatiliteit richten beleggers zich meer op defensieve sectoren. Beursgenoteerde REIT's komen naar voren als een relatief lichtpuntje - met een van hun sterkste jaarstarts in meer dan tien jaar ten opzichte van aandelen - wat hun aantrekkingskracht in een risicomijdende omgeving onderstreept.

REIT's beschikken al over twee belangrijke ingrediënten voor een overtuigend beleggingsargument: aantrekkelijke waarderingen en solide fundamenten. Wat de afgelopen jaren ontbrak is het derde – en vaak meest cruciale – element: een ruimhartig rentebeleid.

Stijgende reële rendementen hebben de prestaties van REIT's onder druk gezet, maar die druk kan afnemen naarmate het beleid en de groeiverwachtingen veranderen. De correlatie tussen REIT-rendementen en reële rendementen heeft een uiterste waarde van -0,9 bereikt. Hoewel dit schadelijk is in een omgeving met stijgende rente, heeft deze verhoogde gevoeligheid historisch gezien geleid tot een sterke opwaartse beweging wanneer de rendementen dalen.

Tegelijkertijd blijven REIT's relatief afgeschermd van het tariefbeleid. Hoewel er indirecte risico's bestaan, zoals kosten van bouwmaterialen en mogelijke vertragingen door tarieven, hebben de meeste beursgenoteerde REIT's beperkte directe blootstelling. Bovendien groeien de winsten van REIT’s, aangezien het nieuwe aanbod begint af te nemen en de transactieactiviteit voor commercieel vastgoed dit jaar naar verwachting toeneemt.

Met hun winstbestendigheid, gunstige instapmomenten en lage correlaties met geconcentreerde megacap-groeiaandelen, kunnen beursgenoteerde REIT's beleggers een aantrekkelijke combinatie van bestendigheid tegen neerwaartse risico’s en rentegevoeligheid bieden in een omgeving waar diversificatie en defensiviteit opnieuw in trek zijn. Bekijk REIT-marktperspectieven om meer te weten te komen over wat rendementen stimuleert en waar kansen zich kunnen voordoen.