De Europese private markten zullen tegen 2030 doorgroeien tot meer dan €5000 miljard aan beheerd vermogen (AUM), verwacht dataprovider Preqin, onderdeel van vermogensbeheerder BlackRock. Daarmee behoort Europa tot de snelst groeiende regio’s binnen deze beleggingscategorie.
De groei wordt aangejaagd door structurele megatrends zoals kunstmatige intelligentie, de energietransitie en de herverdeling van toeleveringsketens, aldus BlackRock. De Amerikaanse vermogensbeheerder, die de afgelopen vijf jaar meer dan €70 miljard investeerde in Europese private markten, ziet hierin grote kansen voor beleggers.
“Europa bevindt zich midden in een grote structurele herschikking van de kapitaalmarkten”, zegt Philipp Hildebrand, vicevoorzitter van BlackRock. Private marktenspelen volgens hem een niet te stuiten rol in het financieren van groei en innovatie in het Europese bedrijfsleven.
Infrastructuur als groeimotor
Europa is uitgegroeid tot een van de belangrijkste regio’s ter wereld voor infrastructuurinvesteringen. De omvang van Europese infrastructuurfondsen is in vijf jaar sneller gegroeid dan in enige andere regio en zal volgens Preqin naar verwachting in 2030 meer dan €1100 miljard bedragen.
Volgens Gonzalo Garcia, partner bij BlackRock-dochter Global Infrastructure Partners, wordt dit versterkt door de energietransitie, digitalisering en de noodzaak om bestaande infrastructuur te moderniseren.
Categorieën en landen
Naast private equity, raakt ook private debt steeds meer in zwang. Naar verwachting zal het beheerd vermogen in Europa stijgen van ruim €450 miljard eind 2025 tot meer dan €800 miljard in 2030. Zo maken groeiende bedrijven en het mkb steeds meer gebruik van leningen verstrekt door niet-bancaire instellingen, wijst Matthieu Boulanger, hoofd Europa Private Financing Solutions bij HPS, tevens onderdeel van BlackRock.
In Europa gevestigde fondsen gericht op private markten hebben in de eerste helft van 2025 de instroom zien toenemen en liggen op koers om het record van 2024 te overtreffen. In de eerste zes maanden van dit jaar haalden ze in het VK €60,7 miljard op, gevolgd door €42,1 miljard in Frankrijk. In Nederland werd €12,4 miljard opgehaald.
Betere toegang private markten
Nieuwe regelgevingskaders, zoals ELTIF 2.0 en LTAF, maken het voor een breder publiek mogelijk om te beleggen in private markten. Dit type beleggingen waren voor kort alleen toegankelijk voor institutionele partijen, maar vermogende particulieren kunnen hier nu ook geld insteken.
“We verwachten dat toekomstige portefeuilles steeds meer een mix worden van 50% aandelen, 30% obligaties en 20% private markten,” aldus Fabio Osta, hoofd van het EMEA Alternative Specialists Team bij BlackRock.
