De groei van AI en de energieschok als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten zorgen ervoor dat energiezekerheid weer hoog op de agenda’s van landen staat. Voor beleggers biedt dit kansen in bijvoorbeeld ‘electro-tech’ (onder meer batterijen en elektrische motoren), maar ook kritieke materialen als koper en nikkel. Dat stellen de beleggingsexperts van het BlackRock Investment Instituut in hun wekelijke commentaar.
De oorlog en de verstoring van de olie- en gasstroom vanuit het Midden-Oosten maken dat overheden meer ondernemen om de energievoorziening veilig te stellen. De door AI aangestuurde stijgende vraag naar energie versterkt dit effect.
De energieschok treft landen en regio’s op verschillende manieren. Europa en Azië zijn afhankelijk van LNG uit het Midden-Oosten. De VS is minder kwetsbaar, maar stijgende olieprijzen jagen ook hier de brandstofkosten op. “Alhoewel overheden op zoek zijn naar meer diversiteit in leveranciers, de stroomnetwerken uitbreiden en hernieuwbare energieprojecten sneller uitvoeren, blijven de prijzen voorlopig hoog omdat er een prijskaartje hangt aan het veiligstellen van de energievoorziening”, aldus BlackRock.
China is weliswaar koploper in hernieuwbare energie, wat beleggers kan trekken. Maar het leiderschap vertaalt zich niet automatisch in hogere beurskoersen, dus terughoudendheid is geboden. “Daarnaast jaagt de groei van AI en elektrificatie de vraag aan naar onder andere batterijen, elektronica voor energieomzetting en elektrische aandrijfmotoren, waardoor onder meer koper en nikkel steeds gewilder zijn. Beleggers die zich actief richten op deze thema’s profiteren van een wereld waarin energietransitie, technologie en schaarse grondstoffen steeds nauwer met elkaar verweven zijn”, aldus de beleggingsstrategen.
“Op korte termijn bieden hogere volatiliteit en uiteenlopende opbrengsten kansen voor actieve en systematische fondsen. Op langere termijn zit de winst in elektrificatie en essentiële grondstoffen, zoals koper, nikkel en aluminium zowel op publieke als private markten. Electro-tech die snel kan worden gebouwd of ingezet, zoals zonne-energie, opslag en netwerken, krijgen onze voorkeur en energie-infrastructuur levert een gestage stroom aan inflatiebestendig rendement op.”
