Hoewel Bloomberg zijn besluit over de opname van Indiase staatsobligaties in de Global Aggregate Index heeft uitgesteld, blijft India volgens State Street Investment Management, een van de meest overtuigende langetermijnbeleggingen binnen de opkomende markten. In een recent artikel legt Chief Economist Simona Mocuta uit waarom.

"India is op dit moment misschien niet de meest overtuigende van de opkomende markten, maar het blijft een van onze belangrijkste structurele allocaties voor de lange termijn," zegt Mocuta.

Demografie als groeimotor

Volgens prognoses van de VN groeit de Indiase beroepsbevolking tussen 2025 en 2040 met ongeveer 11%. Dit vergroot niet alleen de productiecapaciteit, maar stimuleert ook de binnenlandse consumptie.

Het elektriciteitsnet als strategisch voordeel

India heeft de afgelopen tien jaar fors geïnvesteerd in een landelijk geïntegreerd elektriciteitsnet. met verschillende strategische voordelen:

- Een landelijk gesynchroniseerd hoogspanningsnet maakt het mogelijk elektriciteit efficiënt tussen regio's te transporteren.

- Het elektriciteitsnet sluit goed aan op de snelle uitrol van zonne-energie. De grootste groei in de vraag naar stroom komt van airconditioning overdag tijdens hittegolven, precies op het moment dat zonne-energie maximaal wordt opgewekt.

- Stappen richting een volledig geëlektrificeerde economie: Dankzij het nationale netwerk kunnen regio's met veel duurzame energie ook stedelijke gebieden van stroom voorzien, waar de adoptie van elektrische voertuigen naar verwachting hard zal groeien.,

Een minder zichtbare, maar veelbelovende AI-strategie

In vergelijking met de VS en China ontwikkelt India zich op het gebied van AI op een meer geleidelijke, infrastructuur-gedreven manier. Het land investeert systematisch in de fundamenten die nodig zijn voor grootschalige AI-toepassingen, bouwt voort op zijn sterke IT-dienstensector als aanjager van wereldwijde AI-adoptie en investeert tegelijkertijd in de opleiding van zijn enorme beroepsbevolking.

Een structurele allocatie met tactische uitdagingen

Volgens Mocuta kent India op de korte termijn zeker uitdagingen. De onzekere impact van El Niño op de economie, relatief hogere waarderingen en de zwakke munt kunnen het rendement in Amerikaanse dollars onder druk zetten. Daarnaast zullen andere opkomende markten gedurende bepaalde fases van de economische cyclus aantrekkelijkere winstgroei laten zien.

"Die factoren doen echter niets af aan de fundamentele beleggingscase.India combineert structurele economische groeitrends, een steeds betere doorwerking van economische groei in bedrijfswinsten, verder ontwikkelende kapitaalmarkten en echte diversificatievoordelen. Dat maakt India voor langetermijnbeleggers minder een kortetermijntrade en vooral een onderscheidende strategische allocatie die geduld, selectiviteit en een gedisciplineerd instapmoment beloont," legt Mocuta uit.