Top Tier Access (TTA) lève des fonds pour le lancement de son Buyout Fonds II. Le fonds de fonds pour Belges fortunés le plus compétitif de Belgique fait appel aux entrepreneurs et family offices belges afin de récolter des fonds en suffisance pour pouvoir accéder aux grands fonds de capital-investissement qui ne sont généralement réservés qu'aux investisseurs institutionnels.

Après un premier fonds de 40 millions d’euros, le deuxième fonds de buyout de TTA connaît déjà un grand succès. Le fonds de fonds belge a actuellement déjà levé quelque 30 millions d'euros. L'objectif de 40 à 50 millions d'euros sera donc rapidement atteint pour un premier closing.

« Notre deuxième fonds de buyout est ainsi déjà aussi important que le premier, que nous avions lancé en octobre 2020. Nous voulons continuer à lever des fonds dans le but de pouvoir boucler le deuxième closing au second semestre 2022 au-dessus des 100 millions d’euros. Le hard cap se situe à 160 millions d’euros », explique Joel Sandhu, Investment Manager chez Top Tier Access.

Top Tier Access va diversifier son investissement dans 8 à 10 fonds de buyout européens et américains renommés avec des tickets d'entrée d'au moins 5 millions d'euros. Les critères pour accéder aux fonds sont entre autres :

• fonds de buyout blue chips (pas de capital-risque, immobilier, biotech, capitaux cotés...) ;
• track record impressionnant et stable ;
• équipe de management cohérente, avec une capacité opérationnelle, un savoir-faire et une réputation d’excellence ;
• pas de dépendance exclusive à une seule variable économique (le pétrole par exemple).

Le Colruyt du capital-investissement, avec un côté social

TTA se targue d’offrir des conditions meilleur marché que ses concurrents : les fonds de fonds facturent généralement une commission de gestion annuelle de 1 % sur la VNI, plus un carried interest de 10 %. Pour le Buyout Fonds II, TTA ne facture en revanche que 0,45 % à 0,70 %¹ par an, sans carried interest.

La formule de TTA remporte du succès auprès des investisseurs fortunés. Début 2020, le véhicule espérait lever 20 millions d'euros. Face à l’énorme demande, ce sont finalement pas moins de 40 millions d’euros qui ont été récoltés. Entre-temps, TTA a rejoint sept fonds de buyout réputés pour répartir le risque d'investissement. Mais TTA veut être plus qu’une excellente porte d’entrée au capital-investissement.

Sam Desimpel, Managing Partner de Top Tier Access, ajoute : « Nous trouvons très important de pouvoir réunir des personnes qui sont intéressées par le capital-investissement. Cela fait partie de notre côté social.Nous organisons régulièrement des rencontres entre nos investisseurs autour de sujets qui sont liés au capital-investissement. Cette approche est ancrée dans l’ADN de Top Tier Access. Avec Joel, nous avons, dès la création de TTA,commencé à mettre sur pied un réseau d’investisseurs qui a entre-temps vécu de nombreuses rencontres réussies. Par ailleurs, nous avons récemment aidé la Vlerick Business School à organiser un séminaire sur le capital-investissement. »

Rendements

TTA privilégie une performance durable et stable à un fonds affichant des performances qui peuvent se distinguer dans les deux sens. Les investissements visent précisément à permettre aux investisseurs de dormir sur leurs deux oreilles. Grâce à leur connaissance du secteur et leur savoir-faire opérationnel, les gestionnaires sont néanmoins capables de proposer un rendement supérieur à la moyenne. Bien qu’il ne faille pas se baser sur les performances du passé, force est de constater que le capital-investissement surperforme la bourse depuis des décennies.

TTA a une mentalité low cost qui permet de faire bénéficier les investisseurs du meilleur rendement possible. Le credo « pour les familles, par les familles » fait partie intégrante de la philosophie de Top Tier Access.

« La demande pour une offre de fonds de capital-investissement de qualité est forte », confirme Sam Desimpel, Managing Partner chez Top Tier Access. « Et il y a de bonnes raisons à cela. Un nouveau client nous a expliqué que son groupe familial était particulièrement à la recherche d’une solution capable d’apporter une sorte de sérénité dans son portefeuille. Contrairement à la bourse, il est impossible d’acheter ou de vendre au pire moment avec le capital-investissement. Il s’agit vraiment d’un investissement à long terme. Environ 86 % des entreprises de plus de 500 salariés sont toujours privées, non cotées, aux États-Unis et il en va de même en Europe. Il suffit de regarder tous les delistings de la dernière décennie. La bourse devient donc de plus en plus le terrain de jeu des très grandes entreprises ou sociétés de biotechnologie. Nous assistons en ce moment à une arrivée massive de secteurs tels que les logiciels d'entreprise, les laboratoires de tests médicaux ou même les producteurs de nourriture pour chiens. Ces entreprises ne sont pas encore très grandes et sont généralement privées. Nous en comptons des dizaines en portefeuille. »

« Les entreprises de capital-investissement sont partout, surtout là où les marges sont solides et où elles ont la possibilité de fixer les prix. Le logiciel de l'orthodontiste de mes enfants. La nourriture pour chien haut de gamme dans les rayons du supermarché. Les tests Covid que nous avons effectués. Le village de vacances que nous sommes en train de réserver. La société qui assure l’hébergement sur le cloud de mon entreprise. Voici quelques exemples d’entreprises de capital-investissement ».

ESG

Top Tier Access applique une politique « Do no harm & exclusion » stricte et exige que les fonds n’investissent pas dans des secteurs tels que le trafic d’armes, la drogue, la prostitution et les jeux d’argent. En outre, TTA contrôle régulièrement la réputation des gestionnaires de fonds. Par ailleurs, les associés de TTA investissent eux-mêmes des sommes considérables afin de garantir que leurs intérêts correspondent à ceux de leurs investisseurs.

1 En fonction du montant investi.