Vijf kernboodschappen voor een goede beleggingsstrategie
Indosuez Wealth Management zet de grote lijnen uit voor een nieuw beleggingsjaar in het teken van ‘herkalibratie’. Risicodragende activa blijven aantrekkelijk, met een uitgesproken voorkeur voor aandelen. Bedrijven verhogen opnieuw hun investeringen, met specifieke kansen in AI, elektrificatie, kmo’s, reële activa en infrastructuur. Daarnaast winnen de opkomende markten – met Azië op kop – terrein en houden mogelijke aangename verrassingen de nood aan flexibiliteit in de portefeuilles hoog. Tot slot zoeken beleggers best naar voldoende evenwicht via diversificatie, goud, bedrijfsobligaties en een lagere blootstelling aan de dollar.
Beleggers die het jaar starten met een heldere, strategische visie hebben duidelijk een streepje voor. Zo’n strategisch kompas helpt niet alleen om door marktvolatiliteit te navigeren en kleine schommelingen op de markten te onderscheiden van structurele trends, maar ook om gedisciplineerde beleggingsbeslissingen te nemen, en zich niet te laten leiden door emotionele reacties. Het biedt een coherent kader voor allocatiekeuzes en creëert een gemeenschappelijke taal om te praten over doelen en risico’s, wat de dialoog bevordert tussen beheerders, klanten en analisten.
In onze Global Outlook 2025, Een Veranderende Wereld, wezen we op vijf structurele trends die volgens ons de financiële markten in 2025 zouden vormgeven: (1) een voortgezet versoepelingsbeleid van centrale banken, ondanks vertragingen in renteverlagingen; (2) de uitzonderlijke veerkracht van de VS, gedreven door innovatie en marktsterkte; (3) de bepalende rol van AI en elektrificatie in toekomstige groei; (4) de versterkte positie van ASEAN in het licht van Chinese hervormingen; (5) het belang van multi-assetportefeuilles om rendement en robuustheid te combineren. Deze vijf strategische punten maakten het mogelijk om te anticiperen op grote marktdynamieken: sterke prestaties van aandelen – vooral in de VS –, hernieuwde aandacht voor obligaties met middellange looptijd, een verdere toename van investeringen in AI en elektrische infrastructuur en de groeiende invloed van Aziatische economieën. Door deze overtuigingen breed in portefeuilles te verankeren, konden beleggers kansen benutten en risico’s onder controle houden. De recente geschiedenis leert ons hoe essentieel het is om elke beleggingscyclus te starten met een duidelijke visie, gestoeld op een grondige analyse van macro-economische en geopolitieke uitdagingen. En dat is nog maar eens bewezen in 2025.
Voor 2026 herhalen we die oefening – een jaar dat, zoals de titel aangeeft, in het teken staat van herkalibratie. De oefening blijft uitdagend, maar ze is cruciaal om beleggingskeuzes richting te geven.
1. Risicodragende activa blijven aantrekkelijk
Volgens Bénédicte Kukla blijft het wereldwijde macro-economische klimaat gunstig. De Amerikaanse Federal Reserve (Fed) zal haar cyclus van renteverlagingen waarschijnlijk voortzetten, wat het wereldwijde monetaire versoepelingsbeleid ondersteunt. Tegelijk blijft de groei wereldwijd standhouden, gestimuleerd door sterke consumptie en hogere investeringen. De dovish houding van de Fed – en de verwachte bijkomende renteverlagingen – zetten druk op de dollar en vergroten de aantrekkelijkheid van risicodragende activa. In dat klimaat houden we vast aan een positieve visie op aandelen, die profiteren van gunstige financiële voorwaarden en een sterk economisch momentum.
2. Bedrijven investeren opnieuw fors
Hans Bevers wijst op een fundamentele omslag: na jarenlange onderinvesteringen sinds de financiële crisis zetten bedrijven opnieuw ambitieuze projecten in gang. De versnelling van AI – met name in autonome en ‘agentic’ toepassingen, zoals geïllustreerd door Delphine Di Pizio Tiger en Humberto Nardiello – stimuleert investeringen in verschillende sectoren. Daarnaast dringt een modernisering van infrastructuur zich op, vooral in de energie-, transport- en defensiesector. Die structurele investeringsgolven maken dat we een voorkeur hebben voor kleine en middelgrote ondernemingen, die doorgaans wendbaarder en innovatiever zijn, én voor reële activa en infrastructuur – zoals toegelicht door Nicolas Renauld, Remy Pomathios en Matthieu Roumagnac. We verkiezen ook bedrijven die AI-implementatie mogelijk maken of rechtstreeks profiteren van investeringen in defensie. Beide thema’s benadrukken het strategische belang van elektrificatie, dat – vanuit het perspectief van nationale veiligheid en energieonafhankelijkheid – in 2026 en daarna centraal zal blijven staan, zoals Ophélie Mortier en Fabrice de Sousa aangeven.
3. Sterk momentum voor opkomende markten
Francis Tan ziet duidelijke kansen in opkomende markten, vooral in Azië. De regio ondergaat een economisch proces van herstructurering dat een vruchtbare bodem creëert voor beleggers. Een zwakkere dollar speelt daarbij een cruciale rol, want ze verbetert de solvabiliteit van lokale schuldenaars met dollarleningen, maakt kredietverlening toegankelijker, en geeft de internationale handel een duw in de rug. Buitenlandse beleggers zien bovendien hun lokale activa in waarde stijgen, wat balansen versterkt en kapitaalstromen richting deze economieën stimuleert. De interessante combinatie van groeipotentieel en verbeterende financiële voorwaarden ondersteunt onze positieve visie op opkomende markten.
4. Houd rekening met aangename verrassingen
Onze tien beleggingsexperts verwachten allemaal dat we in 2026 wel eens voor een aantal aangename verrassingen kunnen komen te staan. Dat kan gaan van sectorherstel tot technologische doorbraken of geopolitieke oplossingen. De signalen voor aangename verrassingen zijn talrijk. Ons open vizier zorgt ervoor dat we flexibel blijven in onze allocaties, en voldoende wendbaarheid inbouwen om snel in te spelen op nieuwe kansen. De gebeurtenissen van 2025 tonen aan dat de markten – ondanks geopolitieke complexiteit, zoals Anna Rosenberg toelicht – vaak sterker presteren dan verwacht.
5. Het belang van een evenwichtige portefeuille
Tot slot benadrukken Grégory Steiner, Jean-Marc Turin, Alexandre Gauthy en Adrien Roure het belang van een evenwichtige beleggingsportefeuille. Na drie jaar van sterke prestaties van risicodragende activa is een voorzichtigere aanpak aangewezen. Dat betekent slim diversifiëren, kiezen voor bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit, goud opnemen als veilige haven, en de blootstelling aan de dollar verminderen. Door die balans na te streven, combineren beleggers rendement met weerbaarheid, kunnen ze zich beter aanpassen aan economische en geopolitieke onzekerheden, en toch hun verwachtingen waarmaken, zoals Lucas Meric aangeeft.
Conclusie: strategische visie als motor voor rendement
2025 heeft bewezen hoe waardevol een goed gestructureerde strategische aanpak is. De vijf kernboodschappen kwamen grotendeels uit en hielpen beleggers navigeren door een complex landschap. Voor 2026 is die strategische aanpak belangrijker dan ooit. Ze stelt ons in staat beleggingsbeslissingen te structureren, op belangrijke trends te anticiperen en wendbaar te blijven tegenover de verrassende dynamiek van de markten. In een wereld waarin de ijkpunten veranderen, is een duidelijke strategische visie geen luxe maar een noodzaak om onzekerheden om te buigen naar opportuniteiten.
