- Belgische beursgenoteerde bedrijven kunnen €8,8 miljard aan dividenden uitkeren in 2026, een stijging met 20% tegenover 2025, toen €7,4 miljard werd uitgekeerd.
- Het verwachte dividendrendement van Belgische beursgenoteerde bedrijven bedraagt aldus 2,3%.
- Dividenden uitgekeerd in Europa zouden in 2026 met 4% moeten stijgen
- Verdere dividendverhogingen verwacht in de financiële sector, lagere uitbetalingen in de sector duurzame consumptie
De Dividendstudie 2026 van Allianz Global Investors onderstreept het belang van dividenden als 'tweede inkomen' en als belangrijke component van de aandelenprestaties In 2026 mogen beleggers verwachten dat dividenden in Europa zullen blijven groeien. Volgens berekeningen van Allianz Global Investors (AllianzGI) kunnen dividenden die worden uitgekeerd door bedrijven in de STOXX Europe 600 index in 2026 oplopen tot ongeveer €454 miljard, vergeleken met ongeveer €437 miljard in het kalenderjaar 2025. Dit is een stijging van 4% ten opzichte van vorig jaar. Belgische bedrijven die zijn opgenomen in de STOXX Europe 600 zouden in 2026 ongeveer €8,8 miljard aan dividenden kunnen uitkeren, een stijging van 20% ten opzichte van het voorgaande jaar (€7,4 miljard).
Het verwachte dividendrendement, d.w.z. het percentage dat wordt uitgekeerd in verhouding tot de huidige aandelenkoers, volgt de opwaartse trend in uitgekeerde dividenden. Voor bedrijven die zijn opgenomen in de STOXX Europe 600 zou het dit jaar 3,2% moeten bereiken, een niveau dat vergelijkbaar is met dat van Duitse staatsobligaties met een looptijd van 15 jaar. Voor Belgische bedrijven die zijn opgenomen in de STOXX Europe 600 wordt een dividendrendement van 2,3% verwacht in 2026. Op de Europese ranglijst zou Noorwegen in 2026 op de eerste plaats kunnen staan, met een verwacht dividendrendement van 5,8%.
"De trend naar hogere dividenden in Europa zet zich door. Hoewel de uitbetalingen in 2026 in hetzelfde tempo zullen stijgen als in 2025, verwachten we een sterkere stijging in 2027, als gevolg van hogere Europese bedrijfswinsten in 2026," zegt Grant Cheng, Senior Portfolio Manager Dividends bij AllianzGI. "Een neerwaartse trend in dividenden voor 2026 is te zien in het segment van duurzame consumptiepoducten, waaronder met name de auto- en luxesector vallen. Dit komt door zwakkere bedrijfsresultaten in 2025. We verwachten dat de dividenden blijven stijgen in de financiële sector, die ook na 2026 de grootste dividendbetaler zou moeten blijven."
AllianzGI Dividendstudie 2026: dividenden als een belangrijk onderdeel van het rendement en een "tweede inkomen”
Dividenden vormen een belangrijk - en vaak nog onderschat - onderdeel van het totaalrendement van een aandelenbelegging en zijn bijzonder geschikt om een 'tweede inkomen' te genereren, zoals de Allianz Global Investors Dividend 2026 studie opnieuw aantoont. Over de afgelopen 40 jaar is iets minder dan 39% van het totale jaarlijkse rendement op aandelenbeleggingen in de MSCI Europe afkomstig van dividenden. In Noord-Amerika (MSCI North America) en de regio Azië-Pacific (MSCI Pacific) waren dividenden goed voor respectievelijk iets minder dan 21% en iets meer dan 49% van de totale performance.
"Dividenden dragen bij aan het totale rendement en brengen dankzij hun regelmatige uitkeringsbeleid ook stabiliteit in de portefeuille. Tegelijkertijd hebben portefeuilles die zijn samengesteld uit bedrijven met hoge uitbetalingsratio's een lagere volatiliteit dan portefeuilles die zijn samengesteld uit aandelen met lage uitbetalingsratio's", legt dr. Hans-Jörg Naumer uit, auteur van de dividendstudie en hoofd Capital Markets & Thematic Research bij AllianzGI. "Sectoranalyse laat zien dat de portefeuilles van de top 25% dividendbetalers in zowel de STOXX Europe 600 als de S&P 500 een significant hoger aandeel hebben in nutsbedrijven, telecom en niet-cyclische consumentenproducten. Portefeuilles met 25% van de laagste dividendbetalers zijn daarentegen sterker belegd in technologie, consumentencycli en energie
Bedrijven die dividend uitkeren hebben ook de neiging om een stabiel uitbetalingsbeleid te hanteren, vaak gericht op stijgingen. In de afgelopen 20 jaar heeft de overgrote meerderheid van de bedrijven in de STOXX Europe 600 de neiging gehad om hun dividend te verhogen ten opzichte van het voorgaande jaar. Een veel kleiner deel van de bedrijven verlaagde hun dividend. Dr. Hans-Jörg Naumer benadrukt: "Dankzij hun gestage groei en aanzienlijke bijdrage aan het totale rendement zijn dividenden een uitstekende manier om een tweede inkomen uit beleggingen te genereren. Dit extra inkomen kan dan bijvoorbeeld worden gebruikt om de opleiding van kinderen, extra vakanties of uitgaven tijdens het pensioen te financieren - wat vooral belangrijk is in een tijd van belangrijke disruptie."
