Family offices zien geopolitiek als grootste risico

- Groot internationaal onderzoek onder 333 family offices in 30 landen (gemiddeld vermogen: $1,6 mrd.).
- AI is het belangrijkste beleggingsthema, maar allocatie blijft achter: 57% van de family offices heeft geen exposure naar growth- en venture capital, terwijl juist daar de innovatie plaatsvindt.
- Geopolitiek geldt voor 64% als het grootste risico, maar de meeste family offices houden hun allocatie naar klassieke hedges zoals goud beperkt; risicomanagement verschilt sterk per family office.

Londen, 3 februari 2026 - J.P. Morgan Private Bank heeft zijn Global Family Office Report 2026 uitgebracht. In het rapport analyseert de bank de prioriteiten, vooruitzichten en strategieën van ’s werelds toonaangevende family offices.

‘Doordat we de meest vooraanstaande families wereldwijd als klant bedienen, over generaties en jurisdicties heen, hebben we een uniek inkijkje in hun belangrijkste ambities. Dit rapport weerspiegelt hun perspectieven en prioriteiten, en laat zien hoe family offices hun toekomst vormgeven’, zegt William Sinclair, wereldwijd co-hoofd van de Family Office Practice bij J.P. Morgan Private Bank. ‘In een wereld die ongekend complex is, is het onze rol om family offices te helpen ambitie om te zetten in duurzame impact.’

‘Dit rapport is meer dan een enquête; het is het resultaat van onze samenwerking met enkele van de meest geavanceerde family offices ter wereld’, zegt Natacha Minniti, wereldwijd co-hoofd van de Family Office Practice bij J.P. Morgan Private Bank. ‘Hoewel family offices overal met vergelijkbare tegenwind te maken hebben, verschillen hun keuzes per regio. Wereldwijd springt vooral een duidelijke “risk-on”-houding eruit. Het zal geen verassing zijn dat AI het belangrijkste beleggingsthema is, maar 57% van de respondenten heeft geen exposure naar growth- en venturecapital, terwijl juist daar veel innovatie plaatsvindt.’

Het rapport is gebaseerd op onderzoek onder 333 family offices in 30 landen, met een gemiddeld vermogen van $1,6 mrd. en focust op drie hoofdthema’s: portefeuille-allocaties, opvolging en betrokkenheid, en strategische en operationele fundamenten.

Family offices hebben grote ambitie om in AI te beleggen, maar allocatie blijft achter

Het rapport wijst op een duidelijke kans om ambitie en uitvoering in technologiebeleggingen beter op elkaar af te stemmen. Hoewel 65% van de family offices zegt beleggingen in AI prioriteit te willen geven, is die focus nog niet volledig terug te zien in de beleggingsportefeuilles. Naast de beperkte exposure naar growth- en venture capital heeft meer dan 70% momenteel geen beleggingen in infrastructuur, terwijl de verdere ontwikkeling van AI juist leunt op datacenters en digitale infrastructuur. Dat wijst erop dat family offices hun portefeuilles op deze sleutelterreinen nog aanzienlijk kunnen versterken.

‘Wie de AI-kans echt wil benutten, moet verder kijken dan de megacaps en zich richten op de ‘enablers’ in de keten - van halfgeleiders en energie-infrastructuur tot netwerken en koelsystemen’, zegt Christophe Aba, internationaal hoofd Investments & Advice bij J.P. Morgan Private Bank.

‘Minstens zo belangrijk is exposure naar private markten: de tien grootste AI-bedrijven worden daar nu al gewaardeerd op circa $1,5 biljoen. Dat onderstreept dat een groot deel van de toekomstige AI-waarde nog altijd buiten de beurs wordt opgebouwd.’

Inflatie en geopolitiek herschikken risico en rendement

Inflatie duwt family offices richting alternatieve beleggingen. De partijen die zich daarover het meest zorgen maken, alloceren bijna 60% van hun vermogen aan ‘alternatives’, grofweg 20 procentpunt boven het wereldwijde gemiddelde, met een voorkeur voor hedgefondsen en vastgoed. Ondanks de aanhoudende geopolitieke onzekerheid mijden de meeste family offices traditionele én ‘nieuwe’ hedges: 72% heeft geen blootstelling aan goud en 89% houdt geen cryptovaluta aan. In plaats daarvan kiezen zij eerder voor tastbare assets en beproefde strategieën. 64% van de family offices meent dat geopolitiek het grootste risico vormt. Familiebedrijven: de keerzijde van opvolging en betrokkenheid Het rapport laat zien dat families met een eigen onderneming vooroplopen in governance: 48% heeft formele bestuursstructuren ingericht, tegenover 40% van hun peers zonder eigen onderneming. Tegelijkertijd noemen zij interne conflicten bijna twee keer zo vaak als een van de grootste risico’s (41% versus 23%). Verder blijkt dat minder dan de helft (48%) de eigen onderneming meeneemt in de beleggingsallocatie.

‘De grootste risico’s voor family offices ontstaan vaak door gemiste synergieën, een te krappe bezetting en een gebrek aan integraal risicomanagement. Die uitdagingen worden nog zichtbaarder naarmate economische en generatiewisselingen versnellen’, zegt Elisa Shevlin Rizzo, hoofd Family Office Advisory bij J.P. Morgan Private Bank. ‘Eigenaren van een familiebedrijf zijn zich scherp bewust van deze interne risico’s en nemen proactief maatregelen om de continuïteit en effectiviteit van hun family office te borgen.’

Opvolgingsplanning blijft intussen een groot pijnpunt. 53% van de families met een eigen bedrijf noemt dit een hoofdthema, terwijl 86% van alle family offices geen duidelijk opvolgingsplan heeft voor de belangrijkste beslissers. Met het oog op de komende generatiewisselingen wijst dat op een duidelijke verbeteropgave.

Toenemende complexiteit dwingt tot organisatorische veranderingen

Nu family offices te maken krijgen met groeiende complexiteit, leidt de concurrentie om talent en de behoefte aan specialistische vaardigheden tot hogere operationele kosten. Dat zet tegelijk de deur open naar een verschuiving: vaker worden professionals van buiten de familie aangetrokken. De gemiddelde jaarlijkse operationele kosten van een family office bedragen $3 mln. en lopen op tot $6,6 mln. bij family offices die meer dan $1 mrd. aan vermogen beheren. Terwijl 40% minder dan $1 mln. per jaar uitgeeft, zit 11% boven de $7 mln. Daarvan gaat 25-28% op aan externe diensten, zoals juridische ondersteuning, trading en cybersecurity.

Outsourcing is daarmee uitgegroeid tot een strategische noodzaak. Zo besteedt 80% van de family offices een onderdeel van het portefeuillebeheer uit. Bij family offices met $1 mrd. of meer aan vermogen besteedt ruim een derde zelfs meer dan de helft van de portefeuille uit. Juridische diensten (52%), trading (45%) en cybersecurity (38%) zijn de meest uitbestede functies.

Nu family offices verder digitaliseren en data centraliseren, zijn technologieplatforms en cybersecurity uitgegroeid tot de belangrijkste servicebehoeften. 32% noemt cybersecurity zelfs als hoogste prioriteit.