Sommige beleggers denken dat hun werk erop zit eens ze met pensioen gaan. Dat u die belangrijke mijlpaal hebt bereikt, verdient uiteraard uitgebreide felicitaties. Maar het echte werk begint nu pas. Tenzij u van plan bent om het beheer van uw appeltje voor de dorst aan iemand anders toe te vertrouwen, wacht u immers na uw pensioen een nieuwe baan als financieel directeur. U zult beslissingen moeten nemen over uw pensioenbeleggingen, budget en strategie. U beheert uw financiën en beleggingen misschien al tientallen jaren, maar uw pensioen brengt nieuwe verantwoordelijkheden en uitdagingen met zich mee. Want u moet dan niet alleen beslissen hoe u uw zuurverdiende vermogen zult beheren, maar ook hoeveel inkomsten u zich tijdens uw - hopelijk lang en gelukkig - pensioen zult uitkeren. Dat is niet altijd eenvoudig, en vaak moet u daarbij moeilijke keuzes maken. Hieronder geven we enkele algemene tips die u op weg helpen als kersvers financieel directeur.
Ken uw situatie
Een goed begin is het halve werk. Als financieel directeur moet u eerst en vooral een duidelijk beeld hebben van uw inkomsten en uitgaven. Uw inkomsten zijn bijvoorbeeld uw pensioen en couponuitkeringen van obligaties, terwijl uw uitgaven zowel de kosten voor uw basisbehoeften (voeding, nutsvoorzieningen, huisvesting) als vrijetijdsbestedingen (reizen, hobby's en andere aankopen die u wilt doen) omvatten. Als u niet weet hoeveel uw maandelijkse uitgaven bedragen, kunt u ze bijhouden om een idee te krijgen van de inkomsten die u nodig hebt. Door uw niet-essentiële of facultatieve uitgaven en uw noodzakelijke bestedingen afzonderlijk bij te houden, kunt u ook bepalen hoe sterk u uw maandelijkse uitgaven kunt verminderen als dat ooit nodig zou zijn.
Als uw uitgaven hoger liggen dan uw inkomsten, wat bij veel gepensioneerden het geval is, moet u uitmaken hoe u dat gat zult dichten of uw uitgaven kunt terugschroeven. De meeste beleggers vertrouwen op hun spaargeld en beleggingsportefeuille om tekorten op jaarbasis op te vangen. Om dat op een efficiënte manier te kunnen volhouden, moet u uw beleggingen spreiden op basis van een langetermijnvisie en inschatten hoeveel u elk jaar kunt opnemen, rekening houdend met het aantal jaren dat uw geld moet meegaan.
Een houdbaar jaarsalaris
Welk loon zou u uzelf als financieel directeur betalen? Aangezien de wereldwijde aandelenmarkt in het verleden een gemiddeld jaarrendement van 8,6% heeft gegenereerd, denken sommige beleggers dat ze elk jaar 8,6% kunnen opnemen zonder dat hun vermogen afkalft1. Die redenering vertoont twee belangrijke mankementen. Ten eerste leveren aandelen inderdaad wel een geannualiseerd rendement van zowat 8,6% op, maar dat is niet constant in de tijd. Sommige jaren doen aandelen het veel beter dan gemiddeld, andere jaren veel slechter. Ten tweede kunnen opnames een grotere negatieve impact op uw portefeuille hebben wanneer de markten fors gedaald zijn. Stel dat een portefeuille van € 100.000 op één jaar tijd met 20% daalt naar € 80.000. Als u er op dat moment 10% (€ 8.000) van opneemt, moet de portefeuille met 39% in waarde stijgen om de beginwaarde van € 100.000 weer te halen.
Helaas is er geen onfeilbare regel om in een handomdraai en met zekerheid te berekenen hoeveel u op een houdbare manier kunt opnemen. Het antwoord hangt af van de marktprestaties (onmogelijk te voorspellen op korte termijn), van hoelang uw geld moet meegaan en van uw beleggingsmix of vermogensspreiding. De ervaring heeft ons bij Fisher Investments geleerd dat een jaarlijkse opname van minder dan 5% voor veel gepensioneerden betrekkelijk veilig is.
Inleveren wanneer de markten gedaald zijn
Afhankelijk van wie uw werkgever was en welk beroep u uitoefende, schommelde uw inkomen tijdens uw loopbaan misschien wel sterk van jaar tot jaar. Dat kon te maken hebben met uw eigen prestaties, de resultaten van uw bedrijf of de algemene toestand van de economie. Nu u met pensioen bent en financieel directeur bent van uw eigen leven, is het misschien geen slecht idee te overwegen uw inkomen of opnames te verlagen wanneer de markten sterk gedaald zijn. Waarom? Om dezelfde reden als hiervoor: gedaalde markten en een forse opname zijn een bijzonder ongelukkige combinatie. Geld opnemen in jaren met aanzienlijke koersdalingen kan uw portefeuille een flinke knauw geven. Het nieuwe, lagere cijfer biedt een troosteloze aanblik, en nog belangrijker is dat u minder van latere stijgingen zult profiteren. In het volgende sterke beursjaar, wanneer de markten bijvoorbeeld 20% hoger koersen, vertrekt uw portefeuille van een lager niveau en ligt de lat voor een volledig herstel hoger.
U kunt uw portefeuille vrijwaren als u uw uitgaven en opnames vermindert wanneer de markten het slecht doen. Zelfs kleine aanpassingen leveren een merkbaar verschil op. U kunt bijvoorbeeld een dure reis uitstellen of andere facultatieve uitgaven terugschroeven.
Aarzel niet om hulp in te roepen
Succesvolle financieel directeurs doen vaak een beroep op het advies en de diensten van consultants, omdat zij in sommige domeinen minder goed thuis zijn of gewoon om tijd te besparen. U kunt dat ook doen. Mogelijk bent u geen expert in pensioenbeleggingen en kasstroomplanning over marktcycli heen. Misschien hebt u gewoon andere prioriteiten tijdens uw pensioen, zoals tijd doorbrengen met familie en vrienden, reizen, tuinieren of andere activiteiten waar u zin in hebt en voldoening uit haalt. Als u beslist om advies in te winnen, is het raadzaam kandidaat-adviseurs of -vermogensbeheerders grondig door te lichten.
Dit zijn enkele vragen die u kunt stellen voordat u beslist om met iemand in zee te gaan:
Natuurlijk kunt u na uw pensioen ook gewoon zelf de financieel directeur van uw leven blijven. Sommigen zit die nieuwe rol als gegoten. Voelt u zich daar echter minder goed bij of wilt u uw tijd aan andere dingen besteden, dan kan een betrouwbare adviseur voor u een goede oplossing zijn.
Fisher Investments België is de handelsnaam die Fisher Investments Luxembourg, Sàrl in België gebruikt ("Fisher Investments België"). Fisher Investments Luxembourg, Sàrl, een in Luxemburg geregistreerde besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (Ondernemingsnummer: B228486), is gereguleerd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") en de statutaire zetel is geregistreerd op K2 Building, Forte 1, 2a rue Albert Borschette, Troisième étage, L-1246 Luxembourg.
Dit document bevat de algemene visie van Fisher Investments België en dient niet te worden beschouwd als persoonlijk beleggings- of fiscaal advies of een afspiegeling van de prestaties van cliënten. Er wordt niet gegarandeerd dat Fisher Investments België deze visie zal handhaven. Deze kan immers veranderen op grond van nieuwe informatie, analyses of heroverweging. Niets in dit document is als aanbeveling of prognose van marktomstandigheden bedoeld. Het is eerder bedoeld om een standpunt weer te geven. De huidige en toekomstige markten kunnen sterk afwijken van de hier geschetste markten. Bovendien worden geen garanties gegeven met betrekking tot de nauwkeurigheid van eventuele aannames gemaakt in illustraties in dit document. Beleggen op de financiële markten brengt een risico van verlies met zich mee en er is geen garantie dat het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk terugbetaald zal worden. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor toekomstige rendementen en geven daar geen betrouwbare indicatie van. De waarde en opbrengst van de beleggingen volgen de schommelingen van de wereldwijde aandelenmarkten en van de internationale wisselkoersen.
