Schroders Capital kondigt vandaag aan dat het meer dan € 320 miljoen heeft opgehaald na een eerste afsluitingsronde van zijn Schroders Capital Junior Infrastructure Debt Europe III-fonds (Julie III).1

Het fonds, dat beheerd wordt door het Infrastructure Debt-team van Schroders Capital, werd eind vorig jaar gelanceerd en streeft ernaar te beleggen in Europese sub-investment grade infrastructuurobligaties. Het fonds heeft ook een artikel 8 benaming in het 2 regelgevend kader.

Het fonds trok interesse aan bij Aziatische en Europese beleggers, waarbij de strategie profiteerde van hogere rendementen in het huidige stijgende renteklimaat. Gelet op het defensieve karakter van de activaklasse en het vermogen om te profiteren van inflatie-links, blijven infrastructuurobligaties hun veerkracht bewijzen via moeilijke markten, ondersteund door een sterke kredietkwaliteit in een klimaat waarin zowel particuliere obligaties als liquide kredieten te kampen hebben met aanzienlijke macro-economische tegenwind.

Het is het derde deel van deze strategie waarvan het vorige fonds (Julie II) werd gelanceerd in 2020 en meer dan € 1 miljard heeft opgehaald. Dit werd in ruim twee jaar volledig ingezet.

Julie III richt zich op brownfield kernactiva in de Europese infrastructuur middenmarkt, met de nadruk op het bieden van gediversifieerde blootstelling aan schuld in verschillende landen en sectoren. Het gaat hierbij om activa die essentiële diensten leveren, kapitaalintensief zijn met hoge toetredingsdrempels, een lange economische levensduur hebben, kasstromen op lange termijn opleveren, profiteren van gereglementeerde markten en een laag technologisch risico hebben.

Voorbeelden hiervan zijn water- en energiebedrijven, spoorwegen, duurzame energieportefeuilles, elektriciteitsnetten, telecom en wegen. Het fonds houdt ook rekening met ecologische, sociale en corporate governancefactoren (ESG) in zijn beleggingsproces.

Augustin Segard, Co-Head of Infrastructure Debt Investments en Fund Manager bij Schroders Capital: ​"Voor dit derde deel van onze sub-IG-infrastructuurobligatiestrategie houden we vast aan onze focus op hoogwaardige, bruinveld- en kerninfrastructuuractiva. Deze historische positionering bleek gunstig te zijn, aangezien de twee vorige vintages sterk presteerden tijdens de COVID-19-periode en daarna in een hoger rente- en inflatieklimaat. De strategie is des te overtuigender met de hogere rente die geboden wordt."

Jerome Neyroud, Head of Infrastructure Debt bij Schroders Capital, verklaarde: ​"We zijn blij met deze succesvolle en veelbelovende eerste afsluiting in een uitdagende fondsenwervingsomgeving. Dit bewijst de relevantie van de strategie in een meer volatiele omgeving voor de kredietwaardigheid. Het toont ook aan hoe sterk onze franchise is met baanbrekende infrastructuurobligaties in het Europese mid-market sub-investment grade segment. Deze derde vintage stelt ons in staat om onze leidende positie te behouden."

Chantale Pelletier, Global Head of Infrastructure bij Schroders Capital, voegde hieraan toe: ​"De grote belangstelling van onze huidige beleggers toont de kwaliteit van de strategie en de kracht van de gerealiseerde investeringen aan. De kansen in het infrastructuurbeleggingsuniversum worden aangedreven door belangrijke megatrends, waaronder decarbonisatie en energieonafhankelijkheid en digitalisering, en we blijven ervoor zorgen dat we goed gepositioneerd zijn om beleggers te ondersteunen. ​"Infrastructuurprojecten vormen de basis van de wereldeconomie en vormen een belangrijk onderdeel van het realiseren van klimaatdoelstellingen. Dit versterkt de missie van Schroders Capital om zich te positioneren als infrastructuurspecialist voor onze klanten."

Het Infrastructure-team van Schroders Capital, dat nu 28 mensen telt, is gestaag gegroeid sinds de oprichting in 2015. Ons beleggingsteam is een van de grootste en meest ervaren in de markt en heeft meer dan € 8 miljard belegd in 140 transacties in 14 landen en 10 subsectoren3.