Bérénice Arbona, Responsable de la Dette privée Infrastructure et Isabelle Luy-Landes, Responsable Dette Corporate, LBP AM, actionnaire de LFDE | Septembre 2025.

Dans un contexte de transitions majeures – énergétique, digitale, industrielle – l’Europe cherche à reconquérir sa souveraineté économique. Pour y parvenir, elle doit pouvoir s’appuyer sur un tissu d’entreprises compétitives, capables de croître, d’innover et de s’internationaliser. Dans ce cadre, la dette privée devrait jouer un rôle de premier plan pour accompagner l’émergence de champions européens.

Face aux grandes mutations en cours, l’Europe est à la croisée des chemins. Pour préserver sa souveraineté économique et renforcer son autonomie stratégique, il est plus que jamais nécessaire de mobiliser des capitaux à long terme pour soutenir les secteurs stratégiques de la transition énergétique et digitale, la technologie, la santé...

Alors que les ressources publiques sont sous pression et que les banques adoptent une posture plus prudente, les investisseurs institutionnels ont plus que jamais un rôle à jouer dans le financement des entreprises européennes. La dette privée peut offrir cette alternative et s’imposer comme un levier stratégique pour soutenir des projets structurants ou des investissements technologiques tout en renforçant la compétitivité du mid-market européen.

Ce segment, composé de petites et moyennes entreprises et d’entreprises de taille intermédiaire, constitue en effet un levier essentiel de la transformation économique européenne. Ces entreprises disposent de l’expertise et de l’agilité nécessaires pour devenir des leaders mondiaux, à condition d’être accompagnées par des partenaires financiers capables de comprendre leurs enjeux, de co-construire des solutions adaptées et de les soutenir dans la durée.

Les opportunités de financement sont nombreuses, qu’il s’agisse de dette infrastructure ou de dette corporate. La première doit viser à accompagner les secteurs clés de la transition — qu’elle soit énergétique, digitale ou liée à la mobilité durable — en soutenant le développement d’infrastructures essentielles. La seconde doit répondre à des besoins tout aussi variés, allant de l’innovation technologique à l’accès aux biens et services essentiels, en passant par la modernisation des chaînes de valeur. Car ces entreprises, bien intégrées dans leur écosystème local, sont bien souvent confrontées à des enjeux de transmission, de croissance ou de transition, et nécessitent des solutions de financement agiles, de long terme et responsables.

Dans un marché européen encore fragmenté où les petites et moyennes entreprises n’ont pas toujours accès aux mêmes ressources que les grandes entreprises, la dette privée offre une voie alternative, complémentaire et stratégique. Elle permet de renforcer la résilience du tissu économique, de favoriser les synergies transfrontalières et de contribuer à l’émergence de champions sectoriels. Les gérants d’actifs ont un rôle clé à jouer : en s’engageant aux côtés des équipes dirigeantes, en comprenant leurs ambitions et en proposant des solutions sur mesure, ils participent activement à la construction d’une Europe plus compétitive et autonome.

L’approche de LBP AM European Private Markets repose sur cette double conviction : d’une part, que la dette privée peut contribuer à faire émerger des champions européens, en facilitant leur expansion géographique et sectorielle ; d’autre part, que l’intégration des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans les financements ou la structuration du crédit est un facteur clé de performance durable.