Les ETF actifs évoluent rapidement de produits de niche à une partie fixe du portefeuille. Les investisseurs apprécient toujours la réduction des coûts, mais constatent de plus en plus les avantages de la négociabilité intrajournalière, de la transparence et de la gestion active sur des marchés où une approche indicielle pourrait s’avérer insuffisante.

Les ETF actifs occupent une place de plus en plus centrale dans les portefeuilles d'investissement. L’étude Schroders Global Investor Insights 2026 révèle que les investisseurs ne se concentrent plus uniquement sur les avantages en matière de coûts liés à la structure des ETF, mais plutôt sur la combinaison d'une gestion active et d'une flexibilité opérationnelle.

Selon l'étude, 94 % des personnes interrogées considèrent que les ETF actifs ont un rôle à jour dans les portefeuilles. Le débat passe ainsi de la question de savoir si les investisseurs doivent utiliser ces produits à celle de savoir comment ils peuvent les utiliser efficacement.

Cela correspond au climat actuel du marché. Les investisseurs font face à une volatilité accrue et à une incertitude persistante. Ils recherchent des instruments qui leur permettent d'agir rapidement, de surveiller et d'ajuster facilement leurs positions, tout en tirant parti de décisions d'investissement actives.

Les coûts restent un facteur déterminant, mais ne constituent plus le seul critèreLes coûts restent un facteur important. Lorsque l'on demande aux investisseurs quels avantages ils considèrent comme les plus importants dans les ETF actifs, le niveau de coûts inférieur à celui des fonds d’investissement arrive en tête. Cet avantage est cité par 70 % des répondants comme l'une des trois raisons les plus importantes.

Les points clés de la sélection d'un ETF actif. Source : Schroders Global Investor Insights Survey 2026. La question de l'étude était : « Parmi les avantages suivants, lesquels sont les plus importants pour vous lorsque vous envisagez d’investir dans un ETF actif ? » Les répondants ont été invités à classer leurs trois principales raisons.

Cependant, il ne s'agit plus seulement d'une « gestion active à un moindre coût ». C'était souvent le cadre dans lequel s’inscrivaient les ETF actifs à leurs débuts. La moitié des personnes interrogées citent désormais la liquidité intrajournalière et la possibilité de négocier aux prix du marché comme un avantage important. De plus, 43 % soulignent une meilleure liquidité sur le marché secondaire par rapport aux fonds d'investissement traditionnels.

Cette différence est significative. Les ETF peuvent être achetés et vendus en bourse tout au long de la journée de négociation, souvent avec le soutien de teneurs de marché. Les fonds d’investissement traditionnels ne sont généralement négociés qu'une seule fois par jour. Cela limite la flexibilité, surtout lorsque les investisseurs souhaitent réagir rapidement à l’évolution des conditions du marché.

La transparence joue également un rôle plus important. Pour 41 % des personnes interrogées, la plus grande transparence du portefeuille des ETF actifs constitue un avantage majeur. 40 % supplémentaires apprécient que les ETF actifs puissent donner accès à des stratégies actives qui ne sont pas disponibles sous forme de fonds d’investissement.

Comment les investisseurs utilisent-ils les ETF actifs ?L’étude de Schroders montre que les ETF actifs sont de plus en plus utilisés comme des éléments modulables au sein des portefeuilles. Les investisseurs les utilisent pour exprimer leurs opinions sur le marché, accéder à des expositions différenciées et compléter leurs positions clés, tout en continuant à trader efficacement.

Les principaux rôles des ETF actifs dans les portefeuilles. Source : Schroders Global Investor Insights Survey 2026. La question de l’étude était : « Dans quels rôles de portefeuille apprécieriez-vous le plus les ETF actifs ? » Les personnes interrogées pouvaient sélectionner jusqu'à trois réponses.

Cela se fait principalement de deux façons. Premièrement, les ETF actifs sont largement utilisés pour la diversification, citée par 49 % des personnes interrogées, et pour des positions tactiques ou satellites, citées par 42 %. Deuxièmement, ils remplissent des fonctions pratiques au sein du portefeuille, telles que la gestion des risques (33 %) et la gestion de la transition (29 %), qui consiste à placer temporairement des actifs lors d'un changement d'allocation.

Tom Stephens, responsable des ETF chez Schroders , souligne la simplicité de la structure des ETF. Selon lui, les ETF peuvent être utilisés à la fois stratégiquement et tactiquement. Sur le plan stratégique, il peut s’agir d’une exposition de base aux actions ou aux obligations. Sur le plan tactique, cela peut concerner, par exemple, une vision axée sur la duration, des thèmes ou des secteurs.

Selon M. Stephens, tout ne se résume pas aux coûts. Vu que les ETF actifs sont négociables en intrajournalier sur différentes plateformes, les investisseurs peuvent procéder rapidement à des ajustements, avec davantage de transparence et d'efficacité opérationnelle que pour de nombreux autres véhicules d'investissement. Cela contribue à la réalisation d’objectifs spécifiques de portefeuille, tels que la diversification ou la gestion des risques.

ETF actifs pour des marchés spécialisés et plus difficiles d'accès

La demande d’ETF actifs n'est pas aussi Fabryki Mebli Forte sur tous les marchés. Les investisseurs accordent surtout de l’importance à l'expertise active dans des segments moins bien suivis, moins efficaces ou structurellement plus complexes.

C’est notamment le cas des actions de petite et moyenne capitalisation, citées par 37 % des personnes interrogées, des marchés émergents (35 %), des stratégies thématiques ou sectorielles (34 %) et des alternatives liquides ou des stratégies de type fonds spéculatifs (23 %).

Il apparaît ainsi clairement que les investisseurs trouvent les ETF actifs particulièrement attractifs lorsqu'ils combinent la facilité de trading avec des résultats actifs distinctifs. C’est précisément sur les marchés où l'exposition à l’indice est moins précise, ou où d'autres véhicules d'investissement sont moins pratiques, que l'ETF actif peut jouer un rôle utile.

Dissiper les inquiétudes : la transparence et l’historique de performance restent essentiels

Bien que l'intérêt pour les ETF actifs soit en hausse, il subsiste des obstacles. Selon l'étude, ceux-ci concernent principalement le gestionnaire de fonds, et non pas tant la structure elle-même de l'ETF.

Pour 34 % des investisseurs, un historique de performance limité est une source d'inquiétude. Une proportion équivalente de personnes interrogées évoque l’incertitude quant aux performances par rapport aux fonds actifs traditionnels. Par ailleurs, 31 % soulignent un manque de transparence autour du processus d'investissement actif. La complexité des stratégies recourant à des produits dérivés et les inquiétudes concernant la capacité ou la liquidité de trading sont mentionnées par 30 % des personnes interrogées.

La prochaine phase de croissance des ETF actifs dépendra donc de la capacité des gestionnaires à clairement expliquer leur processus d'investissement. Les investisseurs veulent pouvoir voir comment une stratégie est mise en œuvre et gérée dans la structure de l'ETF, afin de pouvoir suivre son évolution au fil du temps.