Door Frédéric Lejoint.

Funds For Good diversifieert haar aanbod met een wereldwijd large-cap fonds.

Funds For Good is een in Brussel gevestigde distributeur van beleggingsfondsen waarmee beleggers een directe en tastbare stempel op de samenleving kunnen drukken. Het zet zich in om 50% van de commissie die het verdient te gebruiken om nieuwe ondernemers te financieren door middel van renteloze leningen, met ondersteuning van een ervaren team. Deze activiteit heeft sinds de oprichting van de groep 1.400 ondernemers vooruit geholpen, met leningen voor een totaalbedrag van €3,2 miljoen.

Kopie

Sinds begin 2026 is er een nieuw fonds met de naam FFG - Global Equity Convictions (ISIN: LU2059537873) bijgekomen in het aanbod van Funds For Good Invest. Zoals gebruikelijk wordt deze strategie beheerd door een extern bedrijf en voor dit product is gekozen voor Fisher Investments.

"Ons nieuwe fonds is een kopie van een strategie die Fisher Investment al meer dan dertig jaar aanbiedt (Fisher Global Equity Strategy), die in het verleden aanzienlijke en consistente outperformance heeft geleverd ten opzichte van de MSCI World index," zegt Nicolas Crochet (co-CEO van Funds For Good). "Het is ook een belangrijke evolutie in onze commerciële aanpak, waarbij we kiezen voor een globale en flexibele beheeraanpak die zich kan aanpassen aan verschillende marktomgevingen.”

Vijf CEO's

Fisher Investments is een Amerikaanse vermogensbeheerder met een beheerd vermogen van $ 387 miljard, verdeeld over particuliere en institutionele klanten. Het beheer van de verschillende fondsen die de groep aanbiedt, is gebaseerd op een collegiaal investeringscomité bestaande uit vijf CEO's, ondersteund door een vijftigtal specialisten in macro-economie of de verschillende economische sectoren. "Dus we hebben geen aparte portfoliomanagers voor elke strategie," zegt Peter Chizever (Portfolio Specialist bij Fisher Investments).

"Deze gezamenlijke aanpak is de belangrijkste garantie voor de stabiliteit van het beleggingsproces en de zekerheid dat de beste ideeën in de portefeuille worden opgenomen". Hoe eensgezinder de vijf CEO's zijn, hoe zwaarder de positie weegt. Daarentegen zal de weging beperkter zijn als er geen unanimiteit is over een onderwerp. In deze groep van vijf zitten Ken Fisher (oprichter van de groep) en vier anderen met meer dan 20 jaar ervaring. "Het bestaan van een comité beperkt het risico van prestatieverlies als een van deze vijf beheerders met pensioen zou gaan".

Ideeën genereren

"We beheren al meer dan 30 jaar wereldwijde aandelen en hebben cumulatieve rendementen behaald die de MSCI World Index ver overtroffen. De stabiliteit van ons beheerteam is ongetwijfeld een van onze grootste concurrentievoordelen," voegt Peter Chizever toe. "Het beleggingsproces begint met een wereldwijde macro-economische analyse, waarmee we een beleggingsscenario opstellen voor een horizon van 12 tot 18 maanden".

Dit basisscenario zal worden gebruikt om de portefeuille te positioneren in verschillende regio's, sectoren en beleggingsstijlen, en omgekeerd om te besluiten bepaalde landen, sectoren of stijlen te onderwegen die een risico van underperformance op de middellange termijn inhouden. Deze benadering wordt vervolgens aangevuld met een selectie van effecten die passen bij deze aanpak. "Historisch gezien is meer dan 60% van onze outperformance te danken aan onze strategische allocatie op basis van macro-economische analyse, waarmee we ons onderscheiden van veel wereldwijde strategieën die meer gebaseerd zijn op individuele aandelenselectie".

Voorzichtig optimisme

Op dit moment blijft de aanpak voorzichtig optimistisch. "Wij denken dat 2026 een goed jaar wordt voor aandelen, misschien niet zo goed als 2025 of 2024, maar waarschijnlijk beter dan de verwachtingen van veel specialisten. Bovendien is het vierde kwartaal van een jaar met tussentijdse verkiezingen vaak een extreem positieve periode voor aandelen, wat ons optimistische standpunt voor de aandelenmarkten in 2026 versterkt," benadrukt Peter Chizever.

"Tegen deze achtergrond geven we de voorkeur aan een sectorpositionering die cyclische en industriële aandelen stimuleert, vooral Europese aandelen, in sectoren zoals machinebouw, industriële automatisering en bouwmaterialen. Niet dat de Europese economie boomt, maar we zijn ervan overtuigd dat ze beter zal presteren dan verwacht, geholpen door hogere uitgaven aan infrastructuur en defensie".

Positionering

FFG - Global Equity Convictions heeft ongeveer veertig posities, met een verwachte turnover van ongeveer 25% per jaar. "Hierdoor kunnen we zorgen voor voldoende spreiding over regio's, landen en sectoren", zegt Miles Green (Portfolio Specialist bij Fisher Investments). "We hebben hogere waarderingen dan de benchmark om de kwaliteitsbenadering van ons fonds te behouden.

Op dit moment is het fonds onderwogen in de Verenigde Staten (61,5% van de portefeuille, vergeleken met 71,9% in de MSCI World index), met overwogen posities in Europa. "We voorspellen geen economische ramp voor de VS, maar we twijfelen nu aan het bullish potentieel van technologie op de huidige waarderingsniveaus. Dit heeft ertoe geleid dat we onze positionering in deze sector hebben teruggebracht om alert te blijven op risicobeheer".

De andere belangrijke sectorale optie in de portefeuille is een overweging in de financiële sector, "met name bedrijven met blootstelling aan kapitaalmarkten, beursintroducties, de groei van de middenklasse over de hele wereld en pensioenkwesties in opkomende markten".

Tot slot wijst Miles Green erop dat de gezondheidszorg ook potentieel biedt voor outperformance, met verrassingen die positief zouden kunnen zijn voor bedrijven met een sterke geneesmiddelenportefeuille. "We hebben vastgesteld dat er een mismatch is tussen de fundamentals van deze bedrijven en het beleggerssentiment ten opzichte van deze bedrijven.”